Argentina está preparada para hacer un pago cercano a los 1.000 millones de dólares a los tenedores extranjeros de bonos esta semana, mientras que el gobierno del presidente Javier Milei continúa las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional en busca de restaurar la confianza de los inversores en esta nación que ha incumplido sus obligaciones financieras en repetidas ocasiones.
Se espera que los intereses de varios bonos en moneda extranjera venzan el martes, lo que representa una prueba importante para Milei apenas un mes después de asumir el cargo prometiendo reformar la segunda economía más grande de América del Sur. A pesar de tener poco efectivo, se espera que el gobierno realice los pagos en parte utilizando reservas extranjeras que se beneficiaron de las medidas iniciales de choque de Milei.
«Sería una gran sorpresa si no cumplieran con los pagos», expresó Cathy Hepworth, jefa de deuda de mercados emergentes en PGIM Fixed Income. «La certeza disminuye un poco a medida que avanza el año y nos acercamos al próximo».
El vencimiento de la deuda ocurre justo cuando el gobierno se reúne con funcionarios del FMI en un intento de reactivar su programa de ayuda de US$44 mil millones. Según el Portavoz Presidencial Manuel Adorni, el país no busca un nuevo programa ni solicita financiamiento adicional, así lo mencionó a los reporteros en Buenos Aires el lunes.
El ministro de Economía, Luis Caputo, y el jefe de Gabinete de Milei, Nicolás Posse, se reunirán el lunes por la tarde con una delegación del FMI encabezada por Luis Cubeddu y Ashvin Ahuja. Los funcionarios del Fondo se reunieron el viernes con equipos técnicos del Banco Central del país.
Las autoridades argentinas esperan alcanzar un acuerdo que desbloquee un desembolso de 3.300 millones de dólares estadounidenses que el gobierno necesita para pagar al FMI antes de fin de mes. El pago estaba originalmente programado para noviembre, pero el cambio de gobierno retrasó las negociaciones.
El optimismo de que Argentina se mantenga al día con sus obligaciones ha contribuido a impulsar un rendimiento destacado para sus bonos en dólares. En los últimos tres meses, la deuda ha logrado un retorno del 43%, superando el promedio del nueve por ciento de un índice de bonos soberanos de mercados emergentes de Bloomberg.
Sin embargo, el pago por sí solo no aliviará las preocupaciones de Wall Street sobre Argentina, cuyos bonos en el extranjero aún se negocian en territorio en dificultades. En las últimas semanas, la moneda ha enfrentado nuevas presiones, las subastas de bonos locales destinadas a saldar deudas de importadores han fracasado y los sindicatos han convocado protestas a nivel nacional más adelante este mes.
Todo eso amenaza con limitar aún más el potencial al alza de los bonos. Según los datos de JPMorgan, la semana pasada los bonos con vencimiento en 2030 cayeron aproximadamente 1.1 centavos y los gestores de fondos demandan cerca de 2,000 puntos básicos de rendimiento adicional sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos para mantener la deuda en dólares del país, lo cual está muy por encima del umbral de angustia.
El país tiene otros US$1.7 mil millones de intereses y capital que vencen en julio.
Samy Muaddi, responsable de la deuda de mercados emergentes de $25 mil millones en T. Rowe Price, dijo que si los argentinos adoptan a Milei y su impulso por ajustarse el cinturón, los bonos «podrían aumentar significativamente».
«Sin embargo, estaremos yendo en contra de la historia si eso resulta ser cierto,» afirmó él.
por Manuela Tobias, Kevin Simauchi y María Elena Vizcaíno, Bloomberg, Batimes
